礦業(yè)信托變投資新寵 收益率超房地產信托
監(jiān)管部門收緊十家信托公司房地產信托業(yè)務的重磅炸彈，非但沒有讓信托市場冷靜下來，反而點燃了例如礦業(yè)等其他行業(yè)信托的熱情。業(yè)內人士分析，由于銀行信貸趨緊，不少企業(yè)轉向信托平臺尋求融資，讓固定收益類信托紅火起來。尤其在長期通脹背景下，通過信托方式參與分享礦業(yè)資源的高收益，成為市場的又一熱點。
礦業(yè)信托變新寵
今年一季度，固定收益類信托產品發(fā)行數(shù)量驚人，和去年同期相比，大漲八成。其中，排名前三的行業(yè)投向分別是工商企業(yè)252款、房地產187款和基礎設施，這三類產品已披露的募集資金分別為279.4億元、334.37億元和58.2億元。雖然投向工商企業(yè)的產品數(shù)量最多，但“吸金”最多的還是房地產企業(yè)。不過，隨著“吸金王”房地產信托被收緊，此消彼長之下，通過信托方式參與分享礦業(yè)資源的高收益，更成為在長期通脹背景下的投資熱點。
收益率超房地產信托
雖然房地產信托一直給人以高收益率的印象，但是根據(jù)好買數(shù)據(jù)，今年以來固定收益類信托產品平均年化收益率最高的行業(yè)投向為礦業(yè)，預期收益率達到9.85%；房地產僅以9.05%的平均年化收益率屈居第二。從 具體產品來看，今年以來共有11家信托公司推出27只礦業(yè)類信托產品，年收益率最高的產品是新華信托推出的福建省富貴鳥礦業(yè)信托計劃，為10.5%至 11.5%；而礦業(yè)信托年收益率最低也有8%，與房產類信托產品收益率動輒相差5個百分點相比，礦業(yè)類信托產品的收益率顯然差距更小，整體收益率水平較 高。
日趨高企的收益率，使得礦產類信托成為繼房地產信托后的又一熱點。和A股市場涉礦題材屢屢上演烏鴉變鳳凰的戲碼類似，礦產資源的稀缺性和不可再生性也增強了此類產品受追捧的程度。業(yè)內人士分析，與房地產行業(yè)類似，礦產行業(yè)屬于銀行貸款占企業(yè)總資產比重較高的行業(yè)，隨著信貸規(guī)模的進一步收緊，礦產企業(yè)的貸款問題也面臨嚴峻考驗；而對于信托公司來說，由于房地產信托受銀監(jiān)會管控較嚴，一些信托公司轉而做礦產資源類信托。
產品風險也不小
“通脹的問題在一段時間內都會存在，所以投資礦產資源是一個不錯的保值增值渠道”。好買基金研究中心研究員這樣表示。不過需要注意的是，礦業(yè)信托雖然收益高但產品風險也不小。一來，礦產資源項目的投資周期長、前期費用較高，受政策影響較大，因此投資風險較高。如果未來市場流動性進一步收緊，美國經濟好轉，美元強勢上漲，進而造成國際大宗商品價格下跌，該類信托產品將受到嚴重沖擊。二來，近年來采礦行業(yè)的高收益使得很多企業(yè)趨之若鶩，僅在A股上市公司中就有不少公司不斷向礦企“轉型”。因此，投資者在投資前一定要仔細考察信托產品相關交易對手的資質、過往經歷等，以確保信托本金和收益的安全。
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信托募資規(guī)模超過公募基金
“最近有什么新的信托產品賣，年息12%的還有嗎？”某信托投資公司的一位業(yè)務經理最近忙碌不已，不斷接到客戶和親戚朋友們的咨詢電話，“一天多的時候有十幾個”。
據(jù)好買基金研究中心統(tǒng)計，截至5月20日，今年以來國內披露發(fā)行規(guī)模的809只固定收益信托產品，合計募集資金達到1745.57億元。發(fā)行數(shù)量和募資規(guī)模均已超過同期的公募、私募基金。
今年前4個月發(fā)放的固定收益產品預期年化收益由8.21%攀升到8.39%，5月發(fā)放的產品預期收益為8.34%。從具體產品來看，今年以來大部分信托產品的收益率都在8%之上，多數(shù)產品收益率超過10%。其中收益率最高的則屬于華潤深國投旗下的一款信托計劃，該產品期限為5年，預期年化收益率高達18%。
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